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本日經濟數據/事件
- 15:00 英國Nationwide房價指數月率
- 16:55 德國失業率、製造業PMI終值
- 17:00 ★ 歐元區製造業PMI終值
- 20:15 美國ADP就業人數
- 22:30 ★EIA原油庫存
- 次日02:00 ★美國FOMC利率決策
昨日經濟數據/事件回顧
- 日本央行週二未擴大刺激舉措,但調降其通膨預測並警告物價展望有風險,表明其將按兵不動,除非有嚴重的衝擊令脆弱經濟復甦有脫軌之虞。儘管日本央行維持其經濟溫和改善的預測不變,但其再次推遲達到2%通膨目標的時間,並警告物價動能較三個月前來得疲弱。
- 澳洲央行連續第三個月維持利率不變,市場認為出口價格激增帶來意外收穫以及對火熱樓市的擔憂,可能意味著該央行五年寬鬆週期幾乎已告一段落。在澳洲央行月度政策會議決定維持利率在1.5%紀錄低位不變,且沒有明確給出寬鬆傾向後,澳元走堅。
- 美國供應管理協會(ISM)公佈數據顯示,美國10月ISM製造業指數51.9,好於預期;另外,美國10月Markit製造業PMI終值53.4,創2015年10月以來新高;
- 英國10月製造業PMI略微失去動力,因英鎊走貶雖提振了出口,但亦加劇通膨壓力,進口物價上漲,令採購成本創下該調查近25年曆史以來的最大漲幅。市場預計將推動英國央行在周四會議上將不會再次降息,因英國經濟在應對退歐衝擊至今表現活絡。
國際觀察重點
- 原本市場認為國際景氣好轉,預期通膨上升、預期歐日可能縮減寬鬆貨幣政策,美德英10年債殖利率上漲,預期縮減QE 歐元上漲、美元小跌,升息機率預期繼續升高。
- 週二ABC、華盛頓郵報民調顯示川普超越希拉蕊,週一NBC民調以及其他大部分民調希拉蕊還領先川普,但領先幅度縮小。Nasdaq生技股上漲,目前美股並未反應川普當選的可能性,11/8之前美股更趨向弱勢走勢。
- 雖然川普因素帶動美股下跌市場尋求避險,但美債反應有限,升息及通膨還是主導債券的主要力量。昨日驅動美元下跌較強的因素還是歐元。
- 中國PMI帶動歐元上漲,加上歐洲主要企業財報不佳驅動歐股重挫,但歐股收盤時,美股跌幅有限,歐股尚未反應川普民調因素。
國內觀察重點
- 川普效應對今天台股壓力不小。
- 連2天殺低後留下影線,這2天外資也是賣超,從量價關係看下跌量縮看似籌碼穩定但這是低量下扭曲的結果,指數不跌卻每天下跌家數超過上漲家數,若11/8美國總統選舉之後成交量無法回到800億水準而常態量只有500~600億,台股本益比將長期向下修正。
- 500~600億若成常態量,把指數當政績的政府基金更容易拉抬指數,但除了前10大權值股外,大部分個股、高本益比中小型股將逐漸盤跌。
- 近期OTC指數已經出現高本益股的輪流修正,當市場沒有流動性本益比壓縮是必然的結果。頹勢難以挽回,成交量回升才能挽救流動性危機。
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